北交所信息更新：海内外事务协同发力，聚氨酯职业景气上行，2026H1营收同比+29.56%
2026H1，公司完成经营收入45.99亿元，同比增加29.56%；完成归母净利润1.39亿元，同比增加23.72%。公司募投项目及海外拓宽开展顺畅，所在聚氨酯职业景气量继续上行，咱们保持2026-2028年盈余猜测，估计2026-2028年归母净利润分别为2.71/3.27/4.48亿元，EPS分别为0.93/1.12/1.54元/股，当时股价对应PE分别为14.8/12.2/8.9倍。咱们看好聚氨酯职业景气量的进步和公司新产能的开释，保持“增持”评级。
2026H1公司聚酯多元醇、聚醚多元醇（PPG）及聚氨酯组合聚醚和聚氨酯弹性体营收均同比上涨。公司续加码商场拓宽，安定存量客户、活跃发掘新增客户，驱动聚酯多元醇、聚醚多元醇（PPG）及聚氨酯组合聚醚同比增加34.11%，增幅较大。境外商场营收同比增加59.74%，毛利率同比增加0.84个百分点。公司继续加大海外商场开辟力度，2026上半年地缘抵触加重全球动力与化工原料供应动摇，一起部分海外区域物流运送、产品出货交给节奏也遭到阶段性影响。公司继续亲近盯梢国际局势与原油价格趋势，灵敏调整收购及出产排布，抢抓海外商场供需格式改变带来的出口机会，进步交给才能。
2026年上半年，我国聚氨酯职业全体出现平稳增加、结构继续优化、绿色转型提速、有突出贡献的公司领跑的开展格式。职业开展形状趋势来看，供需格式边沿向好，价格价差具有上行弹性，有突出贡献的公司盈余修正确定性进步；海外高本钱产能继续退出，国内有突出贡献的公司全球比例与定价权有望逐步增强；绿色规范及ODS筛选相关法规加快推进职业落后产能出清，具有技术储备与合规优势的头部企业将充沛获益；高端聚氨酯复合材料在新动力、高科技范畴翻开增量空间。公司作为国内聚氨酯抢先企业，有望获益。
